原标题：殷新财富管理首次在全市场完成为S基金直投银行财富管理子公司探索股权投资新方式
信贷银行股份有限公司(简称“信贷银行”)近日完成了全市场银行金融子公司对S基金的首次直接投资。选择s基金进入标的基金的成熟期。对于投资者来说，投资回报期更短，更有确定性，是金融子公司股权投资新形式的重要探索。
随着新资产管理规定过渡期的倒计时和净资产转换的加快，越来越多的银行理财子公司正在积极探索新的投资领域。在业内人士看来，这将有助于银行理财子公司获得高收益资产，降低资本消耗，增加利润增长。
业内首次对S基金投资
近日，殷新财富管理完成了对上海半导体设备材料产业投资基金合伙企业(有限合伙)的股权投资，投资额为5000万元。信贷银行表示，这是该行金融子公司首次在整个市场直接投资S基金。
所谓S-Fund，就是从投资者手中购买另类资产基金的份额、组合或投资承诺的一种基金产品。私募基金一般投资周期长，回报低，不确定性强。但S基金选择在标的基金成熟期进入。对于投资者来说，投资回报期更短，确定性更强。
据公开信息，上海半导体设备材料产业投资基金合伙(有限合伙)是国家大型基金下以设备材料为主的子基金，总基金规模50.5亿元，重点投资与集成电路和半导体产业密切相关的项目。
瑞士信贷金融风险投资团队执行总经理唐怡君认为，半导体设备和材料是国内半导体产业链中最薄弱的环节，子行业基本被海外国家垄断。国内市场有大量的新兴企业和M&A机遇，值得挖掘潜在的长期投资价值。半导体设备材料领域是信贷银行重点布局的细分轨道。
主要方式有两种
目前，股权投资已经成为银行理财子公司争夺布局的一个领域。据记者不完全统计，工行、建行金融、兴业金融、信宜金融、尹航金融、银辉金融均进入股权投资领域。
中信建设投资有限公司分析师杨蓉表示，之前银行理财子公司主要通过发行私募理财产品进入私募股权投资市场，而信贷银行理财投资S基金是银行理财子公司探索私募股权投资的新形式。预计银行理财子公司的股权投资形式将更加多样化，扩大现有银行理财子公司的业务范围。
银行理财子公司布局股权投资主要有两种方式：一是LP(有限合伙人)模式，即投资股权投资基金；二是直接投资模式，即投资未上市公司的股份。比如工行理财通过股权投资基金(LP模式)进入股权投资市场，基金经理的选择相对开放。
记者注意到，建行理财和建行理财已经尝试了LP模式和直接投资模式。此前，殷新金融直接投资湖州大数据运营有限公司和杭州凌西机器人智能技术有限公司.建行金融除了投资成都武侯五子投资管理中心(有限合伙)、广东建恒农村振兴股权投资基金合伙(有限合伙)外，还直接投资洪升集团。
发力私募股权投资
值得注意的是，银行金融子公司在投资未上市公司时，只能以私募的形式发行产品。根据《商业银行理财子公司管理办法》，发行公募理财产品时，银行理财ma
今年1月，中共中央办公厅、国务院办公厅发布的《建设高标准市场体系行动方案》号文件提出，鼓励银行和银行金融子公司依法与合格的证券基金经营者、风险投资基金、政府投资产业投资基金合作，研究完善保险机构投资私募理财产品、私募股权基金、风险投资基金、政府投资产业投资基金、债转股等相关政策。
记者获悉，仍有许多银行的金融子公司将投资私募股权。交行理财董事长屠宏透露，交行理财将抓住机遇推出长三角股权投资定制私募产品，丰富长三角投资产品类型。邮储银行副行长许表示，邮储银行将从三个方面推进理财子公司与资本市场的对接，包括推出非上市股权投资产品，如IPO前期、PE等。
Zero2IPO研究中心认为，在初始阶段，银行的大多数金融子公司倾向于选择与股权投资机构合作，通过优势互补来提高产品回报。目前，银行金融子公司投资私募基金的案例很少，更多与私募基金的合作模式仍在探索中。
