近日，首批9只面向中国基础设施的公募REITs正式推出发售。当日，公众投资者踊跃认购，几乎“每秒”，9只公募REITs均在首日提前结束公募。其中，广州交易作为原股权持有人发行的平安广投广河高速公路REIT作为9家REIT中最大的一家，受到了市场的广泛关注。经过战略投资者配售，线下投资者认购，面向公众投资者的首次公开发行为4.56亿元(3500万份)，一推出就非常火爆。公告显示，最终有效订阅约为53.2亿份(4.1亿份)，有效订阅人数为12.53万人。认购倍数高达11.67倍，配售比例仅为8.57%，实现高超募。针对公众认购情况，基金启动回调机制，将915.73万股线下投资者返还给公众投资者，增加了公众投资者的配售比例，回调后的配售比例仅为10.8%左右。
网上认购“一日售罄”
投资者踊跃认购
中国证监会共向广州广和REIT授予7亿股。按照每股13.020元的最终发售金额，预计总发售规模可达91.14亿元，为国内第一批最大规模。其中，战略配售的首次发行数量占发行数量的78.97%；最终线下发行份额占发行数量扣除最终战略配售数量后的70%；公众投资者最终发行份额在扣除最终战略配售金额后占发行额的30%。
在战略投资者定向配售和线下投资者询价发售阶段，由于广州广河REIT额度有限，战略投资者和线下投资者参与意愿强烈，已被平安人寿、东兴证券、光大理财、广州银行等14家战略投资者积极认购，覆盖保险、证券、银行、基金等机构投资者，投资竞争异常激烈。发行公告显示，广州广和REIT参与询价配售对象50家，认购倍数4.56倍。
在网上公众投资者的认购阶段，认购的火爆程度超出预期。6月2日，深交所公告显示，广州广河REIT公众投资者有效认购人数约为12.5万人，有效认购基金份额约为4.09亿股，公众认购最终配售比例约为10.80%(购买约10万元可配售约10万元)。第一天你就实现了高超额认购，提前结束招聘。
渠道推介“火力全开”
产品备受追捧
“广州广和”房地产投资信托作为国家战略试点项目，通过对战略投资者定向配售、对线下投资者询价销售和对公众投资者定价销售相结合的方式进行。在向公众出售之前，广州交易以各种形式与投资者进行了深入交流：
5月初，广州赴北京、上海等地与38家投资者进行了面对面的交流，涉及银行及金融子公司、公私基金、境内外保险、证券公司等机构。同时，在广州交易总部举行了9场现场交流会，有50多家机构参加。组织合作伙伴在多个经纪渠道应用中更新REITs开通渠道，将教学内容放在三方平台首页，直接进入交易渠道。
5月下旬，广州角头举办“REITs助力交通投融资优质发展”主题活动，吸引了Zhonghong.com(国家发改委)、广东电视台、南方日报、羊城晚报、新快报、广州电视台、广州日报等11家主流媒体，深入广河高速运营管理现场，采访广州角头重大项目创新投融资机制，激活和利用
据了解，公募REITs本质上是将基础设施项目拆分成小股，进行公开发行和交易。投资者通过持有公共基金的股份来获得收入，从而间接持有基础设施项目。投资者可以像通常购买公共基金一样，认购公开发行的房地产投资信托产品。公募REITs的基础资产需要稳定且可预测的收益，因此可以满足寻求长期稳定收益的投资者的需求，适合长期配置。
作为全市场瞩目的首批九家公募REITs之一，广河高速公路REITs的底层资产是广河高速公路(广州段)，位于粤港澳大湾区核心区，全长70.754公里。收费期限为2011年至2036年，收入稳定可持续。广河高速公路(广州段)通车以来，交通量一直处于高增长状态。截至2020年12月31日，资产评估值约为97.18亿元，2013-2019年通行费收入复合增长率为13.43%。2020年，即使受疫情影响，第四季度增速仍将保持在10.5%。随着广东省人口规模持续上升，城市化率逐渐提高，带动人流和物流出行需求的增长，将对广河高速公路收费收入的增长形成有力支撑。
稳定收益“现金源泉”
打造匠心品牌
广河高速公路出行需求多样化，具有广佛都市圈至河源、梅州、潮汕街、闽南、浙南的大通道功能，是广州通往上述地区的最佳通道。同时广河高速连接广佛核心区至黄埔以北，经过国家级双边合作项目——中新知识城，城市通勤交通便利。此外，它还通过增城的中北部带动了周边游的旅游需求，增城的旅游资源十分丰富。
公募REITs产品成功发行后，可以在“投资、融资、建设、管理”的全生命周期内，开启广州交易的发展
与投融资链条，在优化商业模式的同时，实现持续稳定的利润贡献，促进项目持续健康平稳运营。同时，有助于提高广州市及广东省金融创新形象、形成REITs万亿级市场新中心的汇聚效应，并且对提升粤港澳大湾区基础设施建设企业管理水平，优化资本结构，形成良性投资循环具有示范意义。公募 REITs存续期间，广州交投预计将陆续装入优质资产，打造资本运作平台，对于大湾区基础设施领域的长效发展机制的确立具有重要标杆意义。
