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Wen |新文化事业，作者|于谦，编辑|王爱美
2月13日，阿里巴巴(HK9988)发布2019年12月(2019年9月30日至2019年12月31日)季度业绩公告。其中，数字媒体和娱乐业务(优酷、阿里影业、大麦等。)仍然疲软。季度收入73.96亿元，同比增长14%，营业亏损39.60亿元，同比亏损70.97亿元，同比下降43%。
阿里巴巴集团2019年12月季度业绩公告
2月28日，艾奇艺术(NASDAQ:IQ)发布了2019年第四季度及全年业绩公告:艾奇艺术2019财年总收入为290亿元(约合42亿美元)，同比增长16%，其中第四季度收入为75亿元(约合11亿美元)，同比增长7%第四季度净亏损25亿元(约合3.582亿美元)，而去年同期为35亿元，同比下降28%。
长视频的流失依然如故，但在2019年，随着行业各方面的标准化和健全产业链的建立，内容下游的长视频网站将逐渐摆脱早期恶性竞争带来的高内容成本带来的财务负担。
从2018年电影电视的冬天开始，直到2020年，新皇冠病毒肺炎黑天鹅冲走了这个行业，新文化界仍然从阿里大娱乐和爱奇艺的年报中看到了这个行业的好迹象。例如，高电影付费得到了有效遏制，知识产权和流量有所降温，内容购买的单价逐渐回归市场规则，在线和离线之间的融合加快。
主要有以下几点:
1、 宏观亏损收窄，微观结构重塑
从2019年最后一个季度的对比可以看出，阿奇耶夫的营业收入已经超过了阿里数字媒体娱乐业务(以下简称阿里娱乐)的总收入。虽然阿里娱乐的收入较去年同期有所增长，但业绩公告也指出，收入增长的主要原因是自2019年3月以来，阿里娱乐已被纳入阿里娱乐的业务范围。换句话说，前阿里娱乐的业务收入仍然深陷困境，增长不明显。
主要有以下几点:
2. 付费会员阶段不同，策略不同
据公告，2019年第四季度会员服务收入达到38.61亿元；网络广告收入18.83亿元。内容分发业务的收入为8.78亿元。其他业务收入为8.74亿元。其中，会员服务占收入的一半，占51.5%。
一方面，这表明真实的经济衰退导致了品牌广告收入的持续下降。另一方面，也显示了爱奇艺通过内容带来商业价值的发展路线是良好的。同时，爱奇艺的付费会员价值突出，在平台上更加活跃，拥有更高的保留率。
Ari娱乐的优酷公司没有公布付费用户的明确数量，但也提到优酷的日均用户数量同比增长了59%，这主要是由于新付费用户在关键推广活动中的针对性更强以及“88VIP会员计划”的贡献。
“从去年第四季度到今年第一季度，我们测试了几部电视剧，包括《庆余年》、《爱情公寓5》等，并进行了预演。现在看来，这个模式非常成功。在未来，我们将把这种模式作为一种正常和常规的广播模式。目前，第四季度和第一季度高级视频点播对ARPU(人均收入)的影响不是很大，但这是未来增加ARPU价值的重要途径。”爱奇艺创始人兼首席执行官龚宇在解释财务业绩时表示。
可以看出，虽然《庆余年》高级点播模式已经引起了用户的广泛不满，但是作为一种新的增加收入的手段，长视频网站将会坚持下去，并且不会排除将来升级ARPU的其他方式。
会员盈利点正在从追求会员规模到追求ARPU（每用户平均收入）的转变。
2019年第四季度，爱奇艺实现网络广告业务收入18.83亿元，占总收入的25.1%。iQiyi将收入同比和环比下降归因于宏观经济环境的挑战和竞争加剧。然而，据统计，从2015年到2019年，爱奇艺广告业务的年收入份额从63.9%下降到28.5%。相反，会员服务的收入份额从2015年的18.7%上升至2019年的49.8%。
这也表明，虽然爱奇艺的会员业务蒸蒸日上，但广告业务正面临严峻的考验。除了一般环境的影响，广告业务和会员制业务实际上是一个“零和游戏”。绝大多数购买会员的人都愿意为了不看广告而存钱和忍受长期的广告播放，但是他们的消费欲望远远低于购买会员的人，从而导致广告效益随着会员数量的增加而逐年下降。
面对这样一个“无解”的游戏，各大视频公司还没有拿出明确的对策。
3. 广告业务连年下滑，与会员业务上演“零和博弈”
在爱奇艺2019年的运营成本中，内容成本的收入比例高达76.6%，包括版权购买成本和内容制作成本。
由于高质量的内容将带来用户增长、广告收入、会员收入和其他利润回报，在这种商业逻辑下，视频网站在过去几年一直在争相收购版权局。购买一集的成本已经从几千美元上升到几千万美元。高成本是长视频网站流失的最重要原因。爱奇艺首席执行官龚宇在2019年初的一次公开活动中直言不讳地表示:“购买版权的成本迅速上升，这是过去七八年来该行业的一个‘严重方向性错误’。”
虽然iQiyi的内容成本在2019年急剧上升，增长率从18季度的97%下降到19年第4季度的-13%，但财务报告还显示，19季度内容成本的下降主要是由于部分内容的延迟播放和原始内容成本的下降。但阿里娱乐也采取了更谨慎的内容支出政策，从而降低了优酷的内容成本。
因此，降低内容成本已经成为各大视频网站的共识。添加自制内容是降低内容成本的有效方法。19年来，爱奇艺先后推出《动物管理局》、《你好，旧时光》、《破冰行动》等会员自制剧。与此同时，YouTube上的一款新产品“iQiYi with Time”瞄准了中小型视频领域。
4. 内容支出更谨慎，降低成本达共识
龚宇表示，“点播”的PUGC内容来源是个人或一些专业组织上传的内容。我们采用将广告费分成账户或向用户收费的方式，通过分成账户向用户支付费用，这样iQiyi的费用不会增加。其次，iQiyi目前正在“点播”播放的长视频内容将摊销部分内容成本。从另一个角度来看，也可以通过“点播”的方式来发布爱奇艺影视导演的视频内容，以获得更多的策划能力。
据报道，该应用程序仍处于测试阶段，但鉴于视频领域的玩家数量和竞争，它面临的测试非常严峻。首先，由喋喋不休的快速玩家主导的短视频领域放松了上传时间，开始探索中长视频领域。然而，由二级文化主导的B站已经成为中国视频领域的一面旗帜，其运作相当成功。然而，B站的规模仍然无法与像它友这样的巨人竞争。酒吧
综上所述，无论是爱奇艺、阿里娱乐还是其他视频播放器，“用户是内容驱动而不是平台驱动”的原则在短期内不会改变，因此“爱奇艺”将继续更新该系列的版权等内容以留住用户，并将继续这样做，结果尚未决定。
此外，新的冠状病毒肺炎仍是一个短期事件，不会对长视频的“三大支柱”局面产生实质性影响。从2020年第一季度来看，虽然新项目的拍摄和展示(线)会受到影响，但三家母公司视频网站的内容供应仍然充足，可以释放大量积压库存，稍微缓解一些上游资金流的压力。
内容产业正处于短暂的痛苦之中，但它仍有可能崛起。缩小损失和合理回报是结构合理化的有力证据。毕竟，未来的结构越合理，供应链越健康，抵御风险的能力就越强。
